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金狮娱乐澳门娱乐-王子新材1.17亿收购富易达51%股权 募投项目无一投产

金狮娱乐澳门娱乐-王子新材1.17亿收购富易达51%股权 募投项目无一投产

2020-01-11 15:29:41

金狮娱乐澳门娱乐-王子新材1.17亿收购富易达51%股权 募投项目无一投产

金狮娱乐澳门娱乐,文|柳川

2018年6月12日,王子新材发布重大资产购买暨关联交易草案,公司拟以1.17亿元的价格收购富易达51%的股权。

财经注意到,2016年、2017年富易达对海尔集团销售占其销售总额分别为76.35%、76.30%,业务上对海尔集团存在严重依赖。同时三年过去了,王子新材IPO募投项目目前无一投产。

1.17亿元现金收购富易达51%股权

2018年6月12日,王子新材发布重大资产购买暨关联交易草案,公司拟以1.17亿元的价格收购富易达51%的股权。

具体来说,王子新材拟联合自然人李智支付现金6700万元向骏宽科技收购其持有的富易达合计42.14%的出资额,其中王子新材受让富易达35.82%的出资额,转让对价为5695万元;李智受让富易达6.32%的出资额,转让对价为1005万元。同时王子新材及李智拟以货币出资的方式向富易达进行增资7100万元,公司拟增资6035万元,其中474.45万元计入注册资本,5560.55万元计入资本公积;李智拟增资1065万元,其中83.73万元计入注册资本,981.27万元计入资本公积。

本次交易完成后,王子新材将持有富易达51%的股份。此外富易达原股东也做出了业绩承诺。公告显示,骏宽科技、程琳和周英承诺富易达在2018~2020年实现的扣非净利润分别不低于1800万元、2500万元和3500万元。

值得注意的是,富易达(含富士达)股东全部权益于评估基准日2017年12月31日的市场价值为1.93亿元,较母公司账面净资产增值1.28亿元,增值率196.08%。

富易达业绩严重依赖海尔集团

草案显示,富易达主要从事泡沫包材和纸质包材的产销业务,主营业务收入为泡沫包装物及纸质包装物的生产销售,其他业务收入包括销售原材料、出租固定资产以及销售废旧物资收入等。公司终端客户主要包括海尔、富士康、海信等家用电器、电子设备等企业。2016年、2017年富易达分别实现营业收入2.82亿元和3.44亿元;分别实现扣非净利润587.56万元和725.78万元。

财经发现,富易达业绩严重依赖海尔集团这一单一大客户。公告显示,2016年度、2017年度合并口径前五大客户销售额占比分别为96.62%及94.07%,而其中海尔集团旗下各公司销售额合计占比分别为76.35%及76.30%。

财经进一步研究发现,富易达的大客户依赖还体现在,面对海尔集团这种数百倍于己的大客户,富易达的议价能力很低。公告显示,富易达2016年、2017年的毛利率分别为13.99%和14.43%。富易达2016年、2017年应收账款分别为1.57亿元以及1.92亿元,占总资产比重分别为54.78%和56.16%。2016年、2017年应收账款周转天数分别为200天和182天。

除此之外草案还显示,因海尔集团订单增加,富易达新增采购生产设备及原材料而增加的短期借款,也是从海尔财务公司取得。

收购资金或来自IPO募投项目资金

王子新材2018年1季报显示,公司货币资金为1.54亿元,但大部分为IPO募集资金余额。年报显示,截至2017年12月31日,公司募集资金余额为1.22亿元(包括累计收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额)。

财经注意到,与大量募集资金“躺”在募集专户相对应的,王子新材的3个IPO募投项目目前无一完成投资。

公告显示,王子新材2014年IPO共计募集资金1.85亿元,扣除承销和保荐费用上网发行费、招股说明书印刷费、申报会计师费、律师费、评估费等费用后,募集资金净额为1.51亿元。

募集资金投向上,4673.71万元用于深圳王子新材料技改及无尘车间项目;3733.27万元用于青岛冠宏年产7900吨塑料包装制品项目;3,765.56万元用于成都新正环保包装生产建设项目;3000万元用于补充流动资金。

值得注意的是,截至2017年年报,深圳王子新材料技改及无尘车间项目投入金额602.85万元,投资进度仅为12.9%;青岛冠宏年产7900吨塑料包装制品项目,在2016年8月22日公司召开的第三届董事会第五次会议上变更为郑州王子新材料有限公司包装生产建设项目,投入金额252.93万元,投资进度6.78%;而成都新正环保包装生产建设项目投资进度则为0。

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